中国人讲究新年开门红，但是在理财领域，年底行情过后，却很难见到开门红的情况。

　　上个月末，在年末资金面紧张和股市分流资金的背景下，银行理财和互联网理财，都争相推出高收益产品吸引投资者。一时间，原本预计将平淡跨年的理财市场，再现昔日火爆行情，不少银行理财收益突破6%，而久陷颓势的互联网产品，也迎来了难得的上涨，连7日年化收益即将跌进4%的余额宝，也一度暴涨20%。

　　不过，这波行情来得快，去得也快。元旦一过，银行新推出的理财产品收益普遍呈现出了跌势。余额宝也在短暂上涨后，再次陷入跌势。

　　超6%收益昙花一现

　　节后银行理财普遍回落

　　去年12月下旬开始，宁波各大银行发动了年末理财攻势，原本最高在5.5%左右徘徊的理财收益，突然飙升到了6%以上，个别产品甚至达到了7%。

　　股份制银行和城商行是年底理财大战中的主力军，在12月底，这些银行的最高收益普遍都达到6%左右。而部分国有银行也在年底送起了红包，调高了理财收益。

　　2014年12月17日至12月22日，一家国有银行就陆续发售3款保本浮动收益类理财产品，其中1款产品预期年化收益率为7%，另2款产品预期年化收益率为6%，期限均在1个月左右，投资方向主要为同业存款。

　　不过，元旦一过，这波行情马上宣告结束。昨天，钱江晚报记者走访宁波部分银行网点发现，元旦后，银行新推出的理财产品，预期收益普遍下跌，回归到6%以下的水平。

　　“元旦后推出的理财产品，预期收益都在6%以下，接下来推出新的产品，据说收益会更低。”宁波一家城商行的理财经理表示，节后推出的理财产品最高收益是5.8%，不过已经没有额度。目前在售产品的最高收益是5.6%，都是短期产品。

　　这位经理表示，因为今年的年底资金面本来就不是特别紧张，理财收益走高，主要是为了完成年末考核。因此，元旦过后，理财收益马上下跌也在情理之中。她预计，下一步，收益还会走低。

　　而一家国有银行推出的一款半年期理财产品，年前的预期收益为5.7%，元旦后，其收益已经降至了5.4%。

　　余额宝迎短暂春天

　　节后再陷跌势

　　余额宝，这个曾经出尽风头的互联网产品，在2014年里，逐步淡出了人们的理财视野。因为收益一路下跌，加上同类产品的竞争，余额宝似乎已经很难再扛起互联网理财的大旗。

　　上线之初，高收益和零门槛是余额宝俘获众多投资者的利器，不过，在刚刚过去的2014年，余额宝的收益却持续走低。

　　2014年年初，余额宝的7日年化收益曾经达到6.7%，是余额宝的收益巅峰。但是，之后其收益就开始了一路下滑，3月份跌破6%后，5月份又跌破了5%，到12月份的最低点，其7日年化收益只有4.011%，离跌破4%仅一步之遥。

　　收益上的一泻千里，让众多余额宝的铁杆粉丝也不得不挥泪离去，把资金投向银行理财或其他同类宝宝产品。

　　“钱虽然还在余额宝里面，但是现在收益这么低，也不太会去关心了，就当是定期存款了。”宁波的王哲是一个理财懒人，嫌资金搬来搬去麻烦，他把自己的几万元积蓄都放在了余额宝中。

　　王哲说，刚开始那段时间挺新鲜的，天天打开余额宝看看赚了多少钱，但是后来余额宝收益一路下滑，到最后只有4%，已经和银行定期存款没太大区别，自己也很少再去关注。

　　不过，年底这段时间，他发现“跌跌不休”的余额宝收益突然又有了起色。

　　“从12月中旬开始，半个月时间上涨了快有一个点了，最高的时候已经有4.85%，快突破5%了。”王哲说，余额宝这一轮强势上涨，让他对余额宝又产生了一些期待，自己打开账户的频率也变高了。

　　记者统计发现，12月12日至28日这半个月的时间里，余额宝7日年化收益上涨20%。

　　不过，余额宝的上涨势头并没有持续太久。元旦过后，余额宝的收益再次陷入跌势。从12月31日的4.7%，到1月4日已经跌至4.6%，1月5日则跌到了4.5%。

　　业内人士分析，年末流动性紧张是造成余额宝等宝宝类产品收益率提升的主要原因。而余额宝收益在短暂上涨后急转直下，除了年末效应缓解，央行在年底前推出的政策，也是重要因素。

　　12月27日，央行下发了《关于存款口径调整后存款准备金政策和利率管理政策有关事项的通知》,通知要求从2015年起将调整存款统计口径，将部分原属于同业存款项下的存款纳入各项存款范围。这部分存款将计入存款准备金交存范围，适用的存款准备金暂定为零。

　　业内人士看来，央行此文不仅在提升了贷款空间，释放了市场流动性，对余额宝们的收益形成压力。而且要求以余额宝为代表的货币基金吸收的存款也将缴纳存款准备金，此举将消减货基用于投资的资金，从而减少宝宝们的收益。虽然当前余额宝们的存缴率为0，但是不排除未来央行动用这一杀威棒的可能性。

　　降息背景下

　　新一年理财收益恐大幅缩水

　　有过了2013年的钱荒之后，刚刚过去的2014年，整个理财市场都显得比较平淡。而在业内人士看来，今年的理财市场，恐将延续这一状况，并且各类理财的收益还将大幅缩水。

　　2014年9月监管层颁布的236号文，要求银行应加强存款稳定性管理，月末存款偏离度不得超过3%，约束月末存款“冲时点”，缓解月末、季末存款等的大幅波动。这么一来，银行通过发行高收益理财产品增加存款都将受到有效遏制。

　　而12月底，央行发布387号文件，目前被纳入存款范围的同业存款的存款准备金率为零，短期内释放了银行的流动性，有助于缓解银行的考核压力，降低揽存力度，从而会导致近期收益率飙升的银行理财产品降温，6%以上收益的产品将越来越少。

　　“从目前的降息和其他政策信号看，降低贷款成本、给银行理财降温，都是监管层政策指向所在，所以，今年银行理财收益应该会往下走。”平安银行宁波分行相关理财分析人士认为，目前，外界普遍预期今年还将有降息举措，因此，今年的资金面，整体可能会更加宽松。

　　他认为，在目前股市升温的背景下，老百姓投资的渠道将被拓宽。因此，不同投资群体的应该根据自身偏好，选择相应的投资渠道。在银行理财方面，因为在农历新年前，银行理财还是会处在相对较高的位置，因此，投资者不妨抓住这一机会，锁定一些长期型的产品。

原标题: 年底理财高收益退潮 超6%收益项目多昙花一现