葛星星

　　所谓的P2P，即P2P网络借款，它指的是在借贷过程中，资料与资金、合同、手续等全部通过网络实现，资金借出人获取利息收益，并承担风险；资金借入人到期偿还本金，网络信贷公司收取中介服务费。随着互联网的发展和民间借贷的兴起，P2P已然成为一种全新的金融模式，也是未来金融服务必然的发展方向。

　　但是在近一年来，关于P2P行业的负面新闻不绝于耳，让不少投资者望而却步。与此同时，银行、证劵公司和国资纷纷进驻P2P市场，掀起了理财新变化，改变了原有的市场格局。其中，银行系P2P凭其风险控制水平高、专业程度高、信用好的优势，成为广大投资者热捧的对象。

　　银行争相入驻P2P市场

　　作为一种“草根理财”的创新模式，P2P网贷平台的发展之路并非一帆风顺。自去年以来，有关于P2P网贷平台资金链断裂、老板跑路的风波不断，一度引发了信任危机，给新生的P2P行业蒙上了一层阴影。但同时，银行系P2P的陆续亮相却让不少投资者看到了希望。

　　笔者获悉，除了最早进驻的平安银行旗下的陆金所以外，近期包括招商银行、民生银行在内的多家银行均推出了各自的P2P平台。那么这些银行推出的P2P平台，又有着怎样的区别呢？对此，笔者咨询了招商银行台州分行的相关工作人员。据工作人员介绍，不同银行进驻P2P行业的模式往往存在着差异。

　　例如，招商银行的小企业e家和民生银行的“民生易贷”属于一种银行自建的P2P平台，而平安集团旗下的陆金所则属于银行所在集团设立的独立P2P平台，这类产品可以依托强大的集团背景来抢占市场先机。

　　该工作人员表示，银行进军P2P市场，有助于促进网贷利率的理想化，吸引更多投资者的目光。但是在短期内，银行的主要目的是渠道的建设而并非盈利。

　　银行系P2P收益不高但销售火爆

　　虽然各家银行的P2P模式不尽相同，但是它们都有一个共同之处，那就是银行系P2P的收益率普遍低于P2P行业的平均水平，一般预期年化收益率只在5.5%~10.5%之间。然而笔者却发现，虽然银行系P2P在收益率上不占优势，但是它仍然受到投资者们的追捧，上线项目经常会在几分钟内就被抢购一空。

　　以招商银行的小企业e家为例，笔者从招行小企业e家平台处发现，该平台的“e+稳健融资项目”的预期年化率在5.5%~5.8%之间，融资金额从145.7万元到1214.98万元不等，均被抢购一空。

　　对此，上述工作人员也给出了自己的看法。他说：“虽然银行系P2P收益率并不突出，但是它专业程度高、信用度好，这应该是最吸引投资者的地方。通俗点说，就是银行不会‘跑路’嘛，所以投资者所承担的风险也比较低。那些民间P2P给的收益虽然比较高，但是信用度不够，隐含在里面的风险性也比较大。”

　　此外，值得注意地是，在银行理财产品、互联网理财产品和传统货币基金收益低迷的背景下，银行系P2P能达到5.5%~10.5%的预期年化利率，这确实让不少投资者欣喜不已。

　　银行的入驻加速推进P2P行业规范

　　据了解，目前大家较为熟悉的网贷主要是从事的个人与个人之间的借贷撮合业务。但有业内人士指出，真正出于个人原因而借款的市场规模是不大的，企业借款的市场才是真正具备潜力的。

　　熟悉银行系P2P的投资者不难发现，此类网贷平台上基本都是小微企业的借款，而且也都是直接以企业的身份来融资的。业内人士表示，这种模式属于一种金融创新，有助于打破网贷行业内借款主体市场的割裂，能够使资金直接进入实体领域，有效地消除了资金在转手过程中可能产生的道德风险。

　　此外，笔者还发现，银行系P2P还有一个别名——“正规军”，这是业内人士对银行系P2P的戏称，意为与民间的“草根”P2P平台相区分。

　　与民间P2P缺少监管、风控缺陷、经营门槛低的情况相比，银行这支“正规军”在信用度和实力方面占有绝对优势。而且，银行系统的网贷平台不随便给投资者高收益的承诺，这种稳健的作风对于提升整个行业的规范有着重要作用。同时，银行的入驻无疑会让监管部门投入更多的监管力度到这一市场，随之而来的就是P2P网贷市场的规范化。